Mercado de Ações em 2025: O Panorama de um Ano Decisivo para Investidores
O Cenário Atual do Mercado
Wall Street tem se aproximado de máximas históricas, impulsionada pela expectativa de que o Federal Reserve irá reduzir as taxas de juros, em um momento em que a economia demonstra resiliência.
Em agosto, o Índice de Mercado dos EUA da Morningstar subiu 2,15%. Este forte retorno mensal foi impulsionado por uma ampliação entre as áreas subvalorizadas do mercado que haviam ficado para trás das ações de mega capitalização. O Índice de Valor dos EUA subiu 5,05%, superando significativamente o retorno de 0,40% do Índice de Crescimento.
Perspectivas Econômicas
O Fundo Monetário Internacional (FMI) projetou um crescimento do PIB de 3,0% em 2025 e 3,1% em 2026, uma revisão para cima em relação à previsão de abril. Embora seja mais lento que a taxa de crescimento de 3,3% em 2024 e a média pré-pandemia de 3,7%, não indica níveis recessivos.
Política Monetária e Taxas de Juros
O mercado de ações recebeu um impulso após o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, que sinalizou uma tendência para flexibilização da política monetária na reunião de setembro. A equipe econômica da Morningstar continua esperando que o Fed relaxe a política monetária este mês, cortando a taxa dos fundos federais em 25 pontos base, seguido por outro corte de 25 pontos base pelo menos mais uma vez antes do final do ano.
Desafios e Oportunidades
Em termos setoriais, observamos mudanças significativas, especialmente no setor de utilidades. O setor de utilidades dos EUA da Morningstar declinou 1,37%, sendo o único setor a registrar perdas. O destaque positivo foi que os cinco principais setores com melhor desempenho do índice incluem industriais, utilidades e financeiros, todos atingindo novos recordes históricos em julho.
No entanto, o cenário persistente de incerteza política, junto com riscos geopolíticos, indica maior volatilidade macroeconômica para o segundo semestre do ano. A volatilidade global das ações já se normalizou após o choque tarifário de abril de 2025.
